Jak se nazývá derivátový instrument, jehož podstatou je výměna úrokových peněžních toků mezi dvěma subjekty
Swapy jsou formou finančního derivátu, jejichž podstatou je výměna určitých finančních instrumentů mezi dvěma stranami. Většinou jde o výměnu budoucích peněžních toků.
Nejčastější formou swapu je úrokový swap, kdy dochází k výměně úrokových plateb denominovaných ve stejné měně.
Další formou je měnový swap, kdy jsou peněžní toky navíc denominovány v různých měnách.
Cílem swapu je hlavně:
Výměna se nejčastěji uskutečňuje přes prostředníka, tj. finanční instituci. Ta si za uskutečnění sráží určitý poplatek.
Jak byste nejlépe definovali finanční nástroj OPCE?
Opce jsou formou finančního derivátu, tedy forma termínového obchodu, který představuje právo, nikoliv ale povinnost, koupit nebo prodat určité podkladové aktivum (komoditu, měnu, akcie, úrokovou sazbu…) za přesně stanovenou cenu ve stanovený den nebo před tímto dnem.
Typy opcí:
Na rozdíl od ostatních finančních derivátů jde o nástroj flexibilní, protože ve stanovený den, nebo případně i před ním, je možné opci jak realizovat nebo i nechat vypršet.
Pokud je tedy očekávaný cenový vývoj:
Za tuto flexibilitu podnik platí tzv. prémii, která představuje tržní cenu opce. Má dvě části:
Opce jsou obchodovány na specializovaných burzách.
Použitá literatura:
Irena Jindřichovská & Zdenek S. Blaha. Podnikové finance. Praha: Management press, 2001. Počet stran: 316. ISBN 80-7261-025-2, s. 160
Derivátové operace se využívají
Spekulativní motiv je také velmi častý.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
OBECNĚ O DERIVÁTECH
Deriváty jsou finanční instrumenty, které představují právo nebo povinnost koupit nebo prodat určité množství podkladového aktiva (určitá komodita, měna, úroková sazba …) v určitý den v budoucnosti za předem stanovenou cenu.
Jejich cílem je:
Nazývají se deriváty proto, že jejich hodnota je odvozena od ceny podkladového aktiva.
Deriváty zahrnují:
Futures a opce jsou obchodovatelné na specializovaných burzách.
Může jít o:
Nákup deviz za spotový kurz je příkladem
Promptního, protože k dodání deviz dojde okamžitě (nebo téměř okamžitě).
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Oba typy operací představují formu obchodu, která se uzavírá v současné době, ale liší se dobou mezi sjednáním kontraktu a jeho vypořádáním. Promptní obchody/transakce jsou vypořádány okamžitě (nebo téměř okamžitě), ale termínové operace až k předem stanovenému budoucímu datu. Mezi typické termínové operace patří finanční deriváty (forwardy, futures, swapy či opce).
Například nákup deviz:
U promptního obchodu dojde k dodání cizí měny okamžitě za v současnosti platný (tzv. spotový) devizový kurz.
Termínový obchod se uskuteční až za nějakou předem stanovenou delší dobu, a to za devizový kurz, který byl v okamžiku sjednání kontraktu dohodnut a který vychází z očekávání budoucího vývoje (např. forwardový kurz).
Kdy má smysl provést zajištění (tzv. hedging) budoucí platby v cizí měně
Může zajišťovací operace (tzv. hedging) zahrnovat i jiné transakce než operace s deriváty?
Call opce je termín pro
Jaké deriváty jsou obchodované na specializovaných burzách?
OBECNĚ O DERIVÁTECH
Deriváty jsou finanční instrumenty, které představují právo nebo povinnost koupit nebo prodat určité množství podkladového aktiva (určitá komodita, měna, úroková sazba …) v určitý den v budoucnosti za předem stanovenou cenu.
Jejich cílem je:
Nazývají se deriváty proto, že jejich hodnota je odvozena od ceny podkladového aktiva.
Deriváty zahrnují:
Futures a opce jsou obchodovatelné na specializovaných burzách.
Může jít o:
Co se skrývá pod zkratkou FRA?
FRA – Forward Rate Agreement
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
VÍCE O FORWARDECH
Forward (FRA – Forward Rate Agreement) je kontrakt, v kterém se účastníci v současné době dohodnou o nákupu nebo prodeji určitého množství podkladového aktiva (určité komodity, měny, akcií, úrokové sazby) ve stanovený budoucí den za předem stanovenou cenu.
Jde tedy o formu termínové operace, finančního derivátu, který se používá za účelem snížení rizika vyplývajícího z možné změny cen daného podkladového aktiva, např. fixací úrokové sazby na úvěru se sníží riziko, že vzroste úroková sazba mezi současným datem a datem, kdy dojde ke sjednání úvěrového kontraktu.
Forwardy nejsou obchodovány na burze.
Nevýhodou forwardů je, že:
Příklad transakce:
V současnosti (okamžik 0)
Za 4 měsíce
Během období mezi 4-12 měsícem
Forma OPCE zvaná CAP se používá za účelem
Test sestavil: Lucie Marková
Datum dokončení: 25.01.2018
Počet zobrazení testu: 63x
Další doporučené testy/kvízy:
Test/kvíz: Čistá současná hodnota3 / mc Test/kvíz: Zisk a jeho možné formy 3 / k Test/kvíz: Co byste měli určitě znát při práci v Controllingu2 / k Test/kvíz: Nepravidelná slovesa IX.4 / tv